Облігації – Що потрібно знати інвестору-початківцю

Облігації… Що це взагалі таке? Звучить серйозно, трохи навіть нудно, і часто — незрозуміло. Але насправді все простіше, ніж здається. Це не магія фінансів, а один із найстабільніших способів інвестувати гроші.

У цьому матеріалі ми без сухих термінів пояснимо, що таке облігації, як вони працюють, для чого їх взагалі випускають і кому це вигідно. Поговоримо про їхні види, переваги, ризики й про те, як звичайна людина може на них заробити. Навіть якщо ви ніколи не вкладали ні копійки — вам буде цікаво. Обіцяю: все просто, по-людськи і без фінансового пафосу.

---

Що таке облігації: визначення доступною мовою

Облігація — це борговий цінний папір. Простими словами, коли ви купуєте облігацію, ви даєте в борг компанії або державі на певний період і під певний відсоток. Після закінчення строку вам повертають гроші + виплачують дохід.

Це ніби банківський депозит, тільки ви самі обираєте, кому «позичити» свої гроші: державі, місту, чи приватній компанії.

Як працюють облігації

Усе досить просто:

1. Емітент (той, хто випускає облігацію) бере гроші в борг і обіцяє їх повернути через певний строк.

2. Інвестор (ви) купує облігацію і очікує повернення своїх коштів з прибутком.

3. Дохід інвестора може нараховуватись регулярно (як у випадку з купонними облігаціями) або один раз наприкінці строку (як з дисконтними облігаціями).

Основні переваги інвестування в облігації

• Надійність. Державні облігації — один з найменш ризикованих фінансових інструментів.

• Передбачуваність доходу. Ви точно знаєте, коли і скільки отримаєте.

• Доступність. Купити облігації в Україні можна навіть з невеликою сумою (від 1000 грн).

• Диверсифікація портфеля. Вони допомагають зменшити ризики при інвестуванні.

Класифікація облігацій за емітентом

1. Державні облігації (ОВДП)
Випускаються урядом для залучення коштів до бюджету. В Україні — це Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП). Надійні, оскільки забезпечені державою.

2. Муніципальні облігації
Їх емітують органи місцевого самоврядування. Кошти йдуть на розвиток міст: інфраструктура, освіта, комунальні підприємства.

3. Корпоративні облігації
Випускаються приватними компаніями з метою залучення інвестицій. Привабливіші за доходністю, але ризик вищий.

Види облігацій за строком обігу

1. Короткострокові
Термін — до 1 року. Ідеальні для тих, хто не хоче довго чекати на дохід.

2. Середньострокові
Від 1 до 5 років. Компроміс між прибутком і строками.

3. Довгострокові
Понад 5 років. Найбільша дохідність, але й замороження коштів на тривалий час.

4. Безстрокові
Не мають фіксованої дати погашення. Випускаються рідко, зазвичай великими корпораціями.

Класифікація облігацій за доходом

1. Відсоткові (купонні)
Регулярна виплата доходу (фіксованого або плаваючого). Наприклад, щоквартально чи раз на пів року.

2. Дисконтні
Продаються дешевше номіналу, а погашаються за повною вартістю. Різниця — це ваш прибуток.

3. Цільові
Дохід виплачується не грошима, а товарами чи послугами. Використовуються рідко, часто у специфічних галузях.

Забезпеченість облігацій

1. Забезпечені
Мають заставу (наприклад, нерухомість чи гарантії банку). У разі банкрутства емітента інвестор отримує компенсацію за рахунок застави.

2. Незабезпечені
Виплата залежить тільки від фінансового стану емітента. Вище ризик — вища дохідність.

Валюта випуску

1. У національній валюті (гривні)
Зручні для українських інвесторів, не піддаються валютним коливанням.

2. В іноземній валюті (USD, EUR)
Захист від інфляції та девальвації гривні. Але йдеться про більші суми та складніші умови.

Мета випуску

1. Звичайні
Використовуються для загальних потреб: поповнення обігових коштів, рефінансування боргів тощо.

2. Цільові (зелені, інфраструктурні, соціальні)
Кошти спрямовуються на конкретні проекти: екологія, енергетика, медичні програми, дороги.

Інші популярні види облігацій

• Конвертовані облігації. Можуть бути обміняні на акції компанії. Підходять для тих, хто вірить у зростання бізнесу.

• Облігації з плаваючим купоном. Дохід залежить від ринкових ставок (наприклад, облікова ставка НБУ).

• Облігації з правом відкликання (call option). Емітент може погасити облігацію раніше.

• Облігації з правом дострокового погашення (put option). Ви як інвестор можете повернути гроші раніше терміну.

Військові облігації

Військові облігації — це різновид ОВДП, які випускаються під час воєнного стану. Кошти від їх продажу йдуть на підтримку Збройних Сил України та економіки. Купуючи такі облігації, ви не лише отримуєте дохід, а й робите внесок у перемогу.

Чим відрізняються облігації від акцій

Як інвестувати в облігації в Україні

1. Відкрити рахунок у брокера або банку.

2. Обрати тип облігації (державну, корпоративну тощо).

3. Придбати через платформу або з допомогою фінансового консультанта.

4. Отримувати дохід згідно з умовами.

Важливо: інвестуйте лише ті гроші, які ви готові «заморозити» на певний строк.

Які ризики існують

• Дефолт емітента. Особливо актуально для корпоративних облігацій.

• Інфляція. Може «з’їсти» дохід, якщо облігації в гривні.

• Дострокове погашення. Емітент може скористатись call option і повернути кошти раніше.

Чи варто інвестувати в облігації

Так, якщо ви шукаєте надійний, стабільний та зрозумілий інструмент інвестування. Облігації дозволяють зберегти капітал, отримувати дохід і водночас — підтримати розвиток держави або бізнесу.

Головне — розуміти, що інвестування вимагає обізнаності та зваженого підходу. Не існує 100% безпечних інструментів, але облігації — один із найбільш прогнозованих і зручних.

• Акції: Усе про Цінні папери та Фондовий ринок